Оглавление Опционы. Разработка, оптимизация и тестирование торговых стратегий
1. Разработка торговых стратегий
13 1.1. Философия построения торговых стратегий:
научный и эмпирический подходы
14 1.2. Рациональный подход к построению торговых стратегий
16 1.3. Особенности опционных торговых стратегий
16 1.3.1. Нелинейность и особенности оценки опционов
18 1.3.2. Ограниченность периода обращения опционов
19 1.3.3. Многообразие опционов
20 1.4. Маркет-нейтральные стратегии
20 1.4.1. Основные элементы маркет-нейтральной стратегии
23 1.4.2. Базовая маркет-нейтральная стратегия
26 1.4.3. Построение точек и границ дельта-нейтральности
33 1.4.4. Анализ границ дельта-нейтральности
37 1.4.5. Количественные характеристики границ
дельта-нейтральности
46 1.4.6. Анализ структуры портфеля
61 1.5. Частично-направленные стратегии
61 1.5.1. Отличительные особенности частично-направленных
стратегий
62 1.5.2. Внедрение (введение) прогноза в структуру стратегии
68 1.5.3. Соотношение опционов колл и пут в портфеле
71 1.5.4. Базовая частично-направленная стратегия
73 1.5.5. Факторы, влияющие на соотношение опционов колл
и пут в портфеле
80 1.5.6. Границы дельта-нейтральности частично-направленной
стратегии
89 1.5.7. Анализ структуры портфеля
95 1.6. Дельта-нейтральный портфель,
как основа опционной стратегии
95 1.6.1. Структура и свойства портфеля на границах
дельта-нейтральности
99 1.6.2. Выбор дельта-нейтрального портфеля
2. Оптимизация
107 2.1. Обзор основных понятий
107 2.1.1. Параметрическая оптимизация
110 2.1.2. Оптимизационное пространство
113 2.1.3. Целевая функция
116 2.2. Оптимизационное пространство
дельта-нейтральной стратегии
117 2.2.1. Размерность оптимизации
123 2.2.2. Область допустимых значений параметров
125 2.2.3. Шаг оптимизации
127 2.3. Целевые функции и их применение
для базовой дельта-нейтральной стратегии
128 2.3.1. Оптимизационные пространства различных
целевых функций
131 2.3.2. Взаимозависимость целевых функций
137 2.4. Многокритериальная оптимизация
137 2.4.1. Свертка
140 2.4.2. Оптимизация по методу Парето
144 2.5. Выбор оптимального решения
по признаку робастности
145 2.5.1. Усреднение соседних ячеек
147 2.5.2. Отношение среднего к стандартному отклонению
149 2.5.3. Геометрия поверхности
153 2.6. Устойчивость оптимизационного пространства
154 2.6.1. Устойчивость по отношению к фиксированным параметрам
156 2.6.2. Структурная устойчивость
157 2.6.3. Устойчивость по отношению к периоду оптимизации
161 2.7. Методы оптимизации
163 2.7.1. Обзор основных методов целенаправленного поиска
177 2.7.2. Сравнение эффективности основных методов
целенаправленного поиска
181 2.7.3. Случайный поиск
184 2.8. Построение оптимизационной инфраструктуры:
решения и компромиссы
3. Управление рисками
187 3.1. Особенности оценки риска опционов
188 3.1.1. Оценка риска линейных финансовых инструментов
190 3.1.2. Оценка риска опционов
193 3.2. Индикаторы риска
193 3.2.1. Value at Risk (VaR)
195 3.2.2. Индексная дельта
211 3.2.3. Коэффициент асимметрии
213 3.2.4. Вероятность убытка
215 3.3. Взаимозависимость индикаторов риска
216 3.3.1. Методика тестирования взаимозависимости
индикаторов риска
216 3.3.2. Корреляционный анализ
220 3.4. Создание системы управления рисками
4. Структура портфеля
и управление капиталом
221 4.1. Классическая теория портфеля
и ее применимость к опционам
221 4.1.1. Два уровня управления капиталом
222 4.1.2. Классическая теория формирования портфеля
224 4.1.3. Особенности опционных портфелей
226 4.2. Принципы формирования опционного портфеля
226 4.2.1. Размерность оценки
229 4.2.2. Уровень оценки
231 4.3. Показатели, используемые для распределения капитала
231 4.3.1. Показатели не связанные с оценкой доходности и риска
236 4.3.2. Показатели, выражающие оценку доходности и риска
241 4.4. Одномерная система распределения капитала
241 4.4.1. Факторы, влияющие на распределение капитала
по различным показателям
253 4.4.2. Мера концентрации капитала в портфеле
259 4.4.3. Трансформации весовой функции
269 4.5. Многомерная система распределения капитала
269 4.5.1. Методика применения многомерной системы
272 4.5.2. Сравнение многомерной и одномерной системы
275 4.6. Портфельная система распределения капитала
275 4.6.1. Особенности портфельной системы
277 4.6.2. Сравнение портфельной и элементной системы
281 4.7. Выбор алгоритма распределения капитала
5. Тестирование торговых
стратегий
285 5.1. База данных
286 5.1.1. Поставщики данных
287 5.1.2. Структура базы данных
290 5.1.3. Оперативный доступ к данным
291 5.1.4. Рекуррентные вычисления
293 5.1.5. Проверка достоверности данных
296 5.2. Сигналы на открытие и закрытие позиций
296 5.2.1. Принцип генерирования сигналов
298 5.2.2. Разработка и оценка эффективности функционалов
299 5.2.3. Фильтрация сигналов
301 5.3. Моделирование торговых заявок
301 5.3.1. Моделирование объема
303 5.3.2. Моделирование цены
304 5.3.3. Комиссии
305 5.4. Построение надежной системы тестирования
306 5.4.1. In-sample оптимизация и out-of-sample тестирование
308 5.4.2. Адаптивная оптимизация
309 5.4.3. Проблема заоптимизированности (оverfi tting)
311 5.5. Оценка прибыльности
312 5.5.1. Единичное событие и элементарный период времени
313 5.5.2. Обзор показателей прибыльности стратегии
320 5.5.3. Пример бэктестинга опционной стратегии
324 5.6. Построение эффективной системы бэктестинга:
вызовы и компромиссы
327 Приложение. Основные понятия
и термины
337 Список литературы
Первые 30 страниц книги
