Родился в 1967 году в г. Франкфурт-на-Майне (Германия). Со временем семья переехала на постоянное местожительство в Фостер-Сити (Калифорния, США). До двадцати одного года был одним из лучших в стране игроков в шахматы. В 1989 году стал бакалавром философии в Стэнфордском Университете, в 1992 году получил научную степень доктора на юридическом факультете.
Являлся помощником судьи в Апелляционном суде 11 округа США. В 1993–1996 гг. работал трейдером. Создал фонд "Thiel Capital Management".
Являлся генеральным директором компании международных онлайн-платежей PayPal, которую основал вместе с украинцем Максимом Левчином. В 2002 году продана E-bay за 1,5 миллиарда долларов. Создал и возглавил инвестиционные фонды Clarium Capital и Founders Fund. Вложил в Facebook 500 тыс. долл., являлся членом совета директоров и владельцем 10,2% компании.
В 2017 г. в списке Forbs 400 занял 315 место. Его капитал оценивают в 2,6 миллиарда долларов.
В 2012 году прочитал курс лекций в Стэнфордском Университете, на их основные написал книгу «От нуля к единице». Перевод на украинский язык вышел в 2015 году.
