Народився в 1967 році у м. Франкфурт-на-Майні (Німеччина). Згодом сім’я переїхала на постійне місце проживання до Фостер-Сіті (Каліфорнія, США). До двадцяти однорічного віку був одним із найкращих в країні гравцем у шахи. В 1989 став бакалавром із філософії у Стенфордському Університеті, в 1992 отримав науковий ступінь доктора на юридичному факультеті.
Був помічником судді в Апеляційному суді 11 округу США. В 1993-1996 рр. працював трейдером. Створив фонд «Thiel Capital Management».
Був генеральним директором компанії міжнародних онлайн-платежів PayPal, яку заснував разом із українцем Максимом Левчином. У 2002 продана E-bay за 1,5 мільярди доларів. Створив та очолив інвестиційні фонди Clarium Capital та Founders Fund. Вклав у Facebook 500 тис. дол., був членом ради директорів та власником 10,2% компанії.
В 2017 р. в списку «Forbs 400» зайняв 315 місце. Його капітал оцінюють у 2,6 мільярди дол.
В 2012 прочитав курс лекцій у Стенфордському Університеті, на їх основні написав книгу «Від нуля до одиниці». Переклад українською мовою вийшов друком у 2015.
