Про книгу Ангелы, драконы и стервятники
О чем эта книга
Процесс привлечения финансирования – всегда очень сложен для предпринимателя. Часто он отнимает даже больше сил, чем само ведение бизнеса. У инвесторов, инвестирующих в стартапы, значительно больше опыта, чем у любого предпринимателя. И у них есть свои интересы и требования. Более того, существуют разные типы инвесторов, преследующих разные цели. Автор выделяет три основных типа инвесторов и в остроумной манере открывает секреты их «обольщения».
Каждая глава посвящена подробному описанию конкретной проблемы, которое завершается четким и аргументированным вариантом решения. Вы узнаете, как добиться от потенциальных инвесторов нужных вам результатов и при этом сохранить независимость решений.
Саймон Экланд – инвестор с 25-летним опытом, прошедший «огонь и воду» венчурного бизнеса, поэтому его книгу можно назвать инсайдерским учебником по правильному поиску эффективных и надежных инвесторов.
Для кого эта книга
Для того, кто решил открыть свой бизнес и планирует привлечение финансирования.
Для тех, кто стремится расширить свой бизнес – и при этом не потерять его.
Для тех, кто хочет понять, как удержать инвестора, не навредив самому бизнесу.
Почему мы решили издать эту книгу
Мы, как и наши читатели, осознаем, как важно придумать идею бизнеса – но не менее важно найти способ «раскрутить» его. Эта книга - ключ к пониманию психологии инвесторов, которых необходимо привлечь к вашему проекту.
«Фишка» книги
Первая системная книга, описывающая типы инвесторов и практику взаимодействия с ними
От автора
…Эта книга – прежде всего для тех, без которых существование Ангелов, Драконов и Стервятников было бы бессмысленно. Без которых их бы просто не существовало. Моя книга – для предпринимателей и посвящена предпринимателям, с которыми я имел честь работать на протяжении своей карьеры. Я называл бы их Львами – из-за бесстрашия, необходимого для открытия нового дела или решения вступить в рискованное предприятие, из-за их ненасытности – и неповторимого стиля.
Зміст Ангелы, драконы и стервятники
Вступление. Бестиарий венчурного капитала 13
Ангелы, Драконы, Стервятники: что это за бестии?
Для кого же предназначена эта книга? 13
Предупреждение 15
Еще одно определение 16
Замечание по поводу пола 19
Глава 1. Венчурный капитал: вы действительно этого хотите? 20
Можете ли вы доверять врачам, которые не принимают прописываемых лекарств?
Альтернативы 23
Еще одна формула 24
Уникальная возможность 30
Дело не только в деньгах… 31
Но деньги по-прежнему важны 32
Глава 2. Как понять венчурный бестиарий 33
Не используйте длинную ложку на ужине с дьяволом.
Сядьте поближе и смотрите, как ест он.
Стервятники 33
Ангелы (и драконы) 55
Глава 3. Успешное привлечение денег 60
Итак, вы решились на прыжок: как не шмякнуться животом о воду?
Сложность выбора 60
Как упростить выбор 61
Ваш бизнес-план — факт или вымысел? 63
Факт 64
Вымысел 65
Проверки на здравомыслие 66
Уроки истории 68
Сколько денег нужно привлечь 69
Нужно ли объединяться в синдикаты? 70
Оглядитесь, прежде чем прыгать 72
Консультанты 75
Другие способы 76
Выбор инвестора 77
Глава 4. Стоимость компании и тайны ремесла 80
Когда начинается самое веселье
Term sheet 81
Простые способы оценки компании 82
Становится сложнее… со страховкой 86
И осложняется еще больше… Liquidation preference 89
Еще немного прибамбасов(или чего-то посерьезнее?) 92
И все еще осложняется… долговыми обязательствами 93
Она не понимает, как дошло до такого безумия 96
Ангелы и драконы милее стервятников? 97
Другие пункты, которые влияют на стоимость 97
Anti-dilution 99
Сравнивая term sheets 111
Простота — это красиво 112
Глава 5. Камни преткновения 115
Где вы нарисуете черту на песке?
Правовые принципы 115
Representations и warranties 117
Контроль и право вето 119
First refusal и co-sale 120
Состав совета директоров 121
Передача прав, выход из игры и прочие дела с сотрудниками 124
Подлинный смысл юридического процесса 127
Глава 6. Как управлять вашим новым партнером 130
Ваше кейрецу 134
Двусторонняя коммуникация 135
Для чего вам нужен председатель 137
Председатель-ангел 139
Общаетесь ли вы со стервятниками? 140
Глава 7. Заседания совета директоров 141
Как не заскучать
О, черт! 141
Чье это заседание? 142
Что делать перед советом, а чего не делать 143
У вас или у меня? 148
Ваша повестка дня 149
Кто должен быть на заседании? 152
Немного развлечения 154
Снова о председателе 154
Самые худшие заседания 155
Глава 8. Как управлять ожиданиями 156
Чем меньше ожидания, тем легче их воплотить в жизнь
Относительный успех 156
Абсолютный успех 161
Дурные привычки 162
Альтернативные планы 162
Пересмотр бюджета 165
Глава 9. Вознаграждение 167
Деньги, деньги, деньги… Зависть 168
Процесс 169
Зарплаты 171
Система бонусов 173
Расходы 174
Акции и опционы 175
Прозрачность 182
Точность 183
Глава 10. Люди 185
Управление, управление и еще раз управление. Сможете ли вы сами найти себе замену? 188
Меньшее из двух зол 191
Ваши личные связи 192
Внутренний рекрутинг 193
Правила успешного рекрутинга 194
В то же время… не медлите с важными решениями! 198
Человек найден. Что дальше? 198
Увольнение сооснователя компании 199
Презумпция невиновности 200
Глава 11. Второй, третий и четвертый раунды 202
Освободите ринг
И снова закон Экланда 202
Зачем на ринге еще один борец? 203
Внутренние раунды 204
Промежуточные раунды 206
Серия B, или раунд N + 1 208
На крыльях Стервятника 210
Дальнейшее инвестирование 213
Вверх, вниз, встряхните все вокруг! 214
Раунды с понижением 219
«Плоские» раунды 223
Заемные средства и «стек» 223
Отраслевые инвесторы 228
Как справиться с целым гнездом стервятников 231
Глава 12. Выход 234
Конец долгого извилистого пути?
Вынужденный выход 234
Выкуп акций менеджментом 235
Прямая продажа или IPO? 237
Прямая продажа 238
IPO 249
Каково это — быть публичной компанией? 256
Глава 13. Следующий раз 260
Пойдете ли вы на это снова? Учиться на опыте 260
Передача опыта 263
Об авторе 264
