О чем эта книга
О процессе венчурного финансирования. А точнее – о том этапе, когда владелец стартапа и инвестор договариваются о ключевых условиях будущей сделки и заключают соглашение о намерениях, или Term Sheet.
Как определить стоимость бизнеса? Какую долю акционерного капитала получает инвестор? Какие права к нему переходят? Как распределяются места в совете директоров?
Предприниматель должен ориентироваться в этих вопросах не хуже венчурного капиталиста. Нужно знать все нюансы, чтобы защитить свои интересы.
Авторы книги – Брэд Фелд и Джейсон Мендельсон – разбирают весь процесс финансирования стартапа на мельчайшие детали: рассматривают его участников, их мотивы и цели, анализируют финансовые и юридические аспекты сделки.
А еще рассказывают об эффективных тактиках переговоров и дают полезные рекомендации о том, чего не стоит делать, общаясь с инвесторами.
Почему мы решили издать эту книгу
Потому что эта книга с «той стороны». Ее авторы – известные в США венчурные капиталисты, за их плечами 17-летний опыт в области финансирования стартапов. И они,
не смущаясь, раскрывают все карты.
Для кого эта книга
Для владельцев стартапов, которые хотят разговаривать с инвесторами на одном языке.
Для самих инвесторов. Они смогут оценить, насколько их методы работы близки к тем, что приняты в международных венчурных компаниях.
Для юристов, сопровождающих сделки.
Фишка книги
Книга основана на материалах блога, который Брэд и Джейсон ведут уже несколько лет (он входит в 10-ку лучших блогов, посвященных Term Sheet). Авторы дополнили свои статьи новыми материалами – и в итоге получилось максимально полезное руководство по венчурному финансированию.
Об авторах
Брэд Фелд (brad@foundrygroup.com, brad@bfeld, www.feld.com) — соучредитель и управляющий директор венчурного фонда Foundry Group, финансирующего проекты на начальной стадии. Foundry Group инвестирует в компании сектора информационных технологий по всей территории США.
Брэд также является соучредителем компании TechStars, фонда Mobius Venture Capital и основателем Intensity Ventures, осуществлявшей запуск софтверных проектов и оказывавшей помощь в управлении ими. Ранее, в 1987 году, Брэд создал компанию Feld Technologies, специализировавшуюся на пользовательском программном обеспечении. Брэд превратил Feld Technologies в одну из ведущих консалтинговых компаний Бостона в области программного обеспечения и продал ее AmeriData, в которой позднее работал директором по технологиям. В 1995 году AmeriData, с оборотом в $1,5 млрд, приобрела GE Capital.
Помимо инвестиционной деятельности, Брэд сотрудничает с несколькими некоммерческими организациями и в настоящее время является председателем Национального центра женщин, занятых в сфере информационных технологий. Брэд — признанный лектор по вопросам венчурных инвестиций и предпринимательства, ведет популярные блоги на сайтах www.feld.com и www.askthevc.com. Соавтор книги Do More Faster: TechStars Lessons to Accelerate Your Startup («Делайте быстрее: уроки TechStars по ускорению вашего стартапа»).
Получил степени бакалавра и магистра в области управления в Массачусетском технологическом институте. За его плечами 16 марафонов, которые он выполнил в рамках своей миссии «Пробежать марафон в каждом из 50 штатов».
Джейсон Мендельсон (jason@foundrygroup.com, brad@jasonmendelson, www.jasonmendelson.com) — соучредитель и управляющий директор венчурного фонда Foundry Group, осуществляющего финансирование проектов на начальной стадии. Foundry Group инвестирует в компании сектора информационных технологий по всей территории США.
До участия в Foundry Group Джейсон был управляющим директором и главным юрисконсультом фонда Mobius Venture Capital, а также выполнял административные функции, будучи главным партнером, курирующим всю деятельность компании.
Прежде чем перейти в Mobius Venture Capital, Джейсон сотрудничал с адвокатской компанией Cooley LLP, где специализировался на корпоративном праве и ценных бумагах и занимался сопровождением молодых компаний в сделках по привлечению финансирования и размещению акций. В качестве юриста Джейсон участвовал в венчурных инвестициях на общую сумму в $2 млрд и в слияниях на $5 млрд, а также получил огромный опыт в создании фондов, трудовом праве и общем судопроизводстве, выступая в качестве эксперта в ходе судебных заседаний.
Джейсон является сопредседателем группы главных юрисконсультов и активным участником группы финансовых директоров Национальной венчурной ассоциации (NVCA). Он один из ключевых специалистов рабочей группы по подготовке типовых документов ассоциации, создавшей первый в отрасли пакет документов для проведения венчурного финансирования, который оказал огромную помощь в деле повышения эффективности сделок этого типа.
Джейсон получил степень бакалавра искусств, степень магистра экономики и доктора юриспруденции в Университете Мичигана. Активно занимается музыкой, играет на ударных и гитаре в нескольких группах, любит перестраивать дома, готовить и путешествовать. Пишет о своем опыте в области венчурного финансирования в блогах на сайте www.jasonmendelson.com и www.askthevc.com.
Глава 1
Глава 2
Оглавление
Предисловие
Введение
